Implementation of ESG criteria: Integration of environmental, social and governance criteria of companies in water management

Abstract

In today's environment, achieving sustainable development goals is an important component for any state. In this regard, finding new opportunities to improve the situation in the context of this situation remains relevant. The purpose of this study was to find an opportunity to use Environmental, Social, Governance (ESG) criteria in companies where water management is an important part of their operations. The main methods used were formal legal and forecasting. The paper describes in some detail the role of ESG criteria in achieving various development goals of the country, namely economic, social and environmental ones. The use of this approach also helps to attract more investments for enterprises and, therefore, ensure its more rapid development. In addition, the study emphasized the high role of water management in Azerbaijan, which is why the implementation of ESG criteria is particularly important in the country. The study also showed that there is a global trend towards the formation of a legislative framework in countries aimed at mandatory use of ESG criteria for reporting by enterprises. However, this kind of governance is not actively developed in Azerbaijan. In this regard, the paper describes some recommendations on the formation and implementation of this kind of state policy. In addition, the paper formulates recommendations on how companies should use the implemented ESG criteria and how they should be formed on the basis of international standards. The results obtained in the study form an idea of the implementation of ESG criteria both in general and in the context of water management.

У сучасних умовах досягнення цілей сталого розвитку є важливою складовою для будь-якої держави. У зв'язку з цим, знаходження нових можливостей для поліпшення ситуації в контексті даної ситуації залишається актуальним. Метою цього дослідження стало знайти можливість використовувати Environmental, Social, Governance (ESG) критерії в компаніях, у яких важливою частиною функціонування є управління водними ресурсами. Основними методами в роботі стали формально-юридичний та прогнозування. У роботі досить детально було описано роль критеріїв ESG для досягнення різного роду цілей розвитку країни, а саме економічних, соціальних та екологічних. Використання цього підходу також дає змогу залучати більше інвестицій для підприємств, а отже, і забезпечувати більш стрімкий її розвиток. Крім того, в рамках дослідження було зроблено акцент на високій ролі управління водними ресурсами в Азербайджані, у зв'язку з чим у країні особливо важливим є впровадження ESG-критеріїв. У роботі також було показано, що у світі наразі існує тенденція, пов'язана з формуванням законодавчої бази в країнах, спрямованої на обов'язкове використання ESG-критеріїв для формування звітності підприємствами. Проте, подібне на правління не має активного розвитку в Азербайджані. У зв'язку з цим, у роботі описано деякі рекомендації з приводу формування впровадження такого роду державної політики. Крім того, у роботі було сформовано рекомендації щодо того, яким чином компанії мають використовувати впроваджені ESG-критерії та як їх варто формувати на основі міжнародних стандартів. Результати, отримані в рамках дослідження, формують уявлення про впровадження ESG-критеріїв як загалом, так і в контексті управління водними ресурсами.