Entrepreneurial characteristic effect on business performance of millennial farmers

Abstract

The Indonesian agricultural sector still has considerable potential for growth, but this is not currently being realised due to a lack of adequately trained human resources, particularly among the younger generation. It is anticipated that the younger generation will assume leadership roles within this sector. However, there is a dearth of interest among this demographic in pursuing careers in this field. The issue can be addressed by fostering an entrepreneurial mindset among millennial farmers. Therefore, the purpose of this study was to determine the entrepreneurial characteristic effect on millennial farmers' business performance. Data were obtained through in-depth interviews and observations using a questionnaire. Additionally, the sample size was 120 millennial farmers in Central Java within ten selected regencies. Snowball sampling was determined based on data from millennial farmers designated as ambassadors by the Ministry of Agriculture and data analysis used Partial Least Square Structural Equation Modelling (PLSSEM). The results showed that the business performance of millennial farmers was measured based on four key indicators: turnover, source of capital financing, production capacity, and marketing reach. The findings indicated that entrepreneurial characteristics, as measured by individual features, risk-taking courage, and self-confidence, had a positive and significant effect on business performance. In this context, the business performance of millennial farmers could be enhanced by leveraging their individual characteristics, including a strong commitment, a mature evaluation of risk, and high confidence in their capabilities. Individual characteristics play a pivotal role in business performance. To build their brand in developing businesses, millennial farmers receive capacity-building training.

Сільськогосподарський сектор Індонезії все ще має потенціал, але він не збалансований з відповідними людськими ресурсами, особливо наступним поколінням. Очікується, що молоде покоління стане наступником, але насправді воно має низький інтерес до цього сектору. Подолання проблеми можливе шляхом зміни мислення фермерів-міленіалів через розвиток у них підприємницьких якостей. Тому метою цього дослідження було визначити вплив підприємницьких характеристик на ефективність бізнесу фермерів-міленіалів. Дані були отримані шляхом проведення глибинних інтерв'ю та спостережень за допомогою анкетування. Крім того, розмір вибірки склав 120 фермерів-міленіалів у Центральній Яві в десяти обраних регіонах. Вибірка за методом снігової кулі була визначена на основі даних від фермерів-міленіалів, призначених послами Міністерством сільського господарства, а для аналізу даних використовувалося моделювання структурних рівнянь методом найменших квадратів (PLS-SEM). Результати показали, що ефективність бізнесу фермерів-міленіалів вимірюється на основі чотирьох показників, а саме: оборот, джерело фінансування капіталу, виробничі потужності та охоплення ринку збуту. Підприємницькі характеристики через змінні індивідуальних особливостей, сміливість у прийнятті ризиків та впевненість у собі мали позитивний і значний вплив на ефективність бізнесу. У цьому контексті ефективність бізнесу може бути покращена за допомогою індивідуальних характеристик фермерів-міленіалів, таких як сильна прихильність, зріла оцінка ризику та висока впевненість у своїх можливостях. Індивідуальні характеристики відіграють домінуючу роль у результативності бізнесу. Фермери-міленіали проходять тренінги з розбудови потенціалу для створення брендингу в бізнесі, що розвивається.